节前缩量加速轮动

【指数特征】

节前A股三大指数低开低走、全天震荡下行，集体收跌。收盘上证指数报 3888.37 点，两市成交额约 1.67 万亿元(沪深两市约 1.65 万亿)，较前一交易日缩量约 1140 亿元，连续两个交易日缩量。盘面上，风电设备、纺织制造、银行等少数方向逆势走强，元件、贵金属、房地产、PCB 等前期热门方向集体调整。

【板块复盘】

(资料图片)

风电设备——

消息面催化密集：一是"十五五"期间我国将加强海洋开发利用保护，预计到2030年全国海洋生产总值突破13万亿元、海上风电装机容量翻一番达1亿千瓦；二是9月24日我国首个规模化应用18兆瓦海上风机项目——中广核广东阳江帆石200万千瓦项目实现全容量投运，为国内批量落地单机容量最大的海上风机机型；三是中金研报显示9月上旬国内新增风电招标9.6GW、较8月全月增长79.2%。

纺织制造——

工信部、商务部、市场监管总局9月22日联合发布《轻工纺织产业发展"十五五"规划》，提出到2030年规模以上工业增加值年均增速保持合理区间、智能化绿色化融合发展。

机器人/减速器——

马斯克接受央视财经专访展望人形机器人"10年内至少10亿台"，特斯拉在中国长三角推进新一轮人形机器人供应链审厂。

福建本地股——尾盘异动拉升：

尾盘福建本地股集体拉升

【板块机会强度】

元件(pcb、MLCC、培育钻石、玻璃玻纤)

点评：上周点评涨幅已大，资金追高意愿减弱，随后收阴进入调整结构

强度仍然靠前，但宜待调整充分。

医疗医药(cxo、创新药等)、半导体设备、材料。

点评：均属主线回踩

风电设备：

点评：强度晋升，板块内部个股较少，偏情绪类强度，属于分支反弹。

【实操策略：】

临近国庆长假，市场进入缩量观望期，短线操作难度加大。外围方面，美债 10Y 收益率一度升至 5.13%(2007 年来新高)，CME 显示美联储 10 月再度加息概率约 71%，对高估值科技成长方向形成持续估值压力，节前仅有三个交易日，照例是清淡交易，成交较少不宜追高，对主线方向回踩低吸为主，市场总体结构还是在夯实反复，年底新高的预期不变，中间过程以阶段性的轮动主线为主要方向，回避冷门弱势方向。